abril 20, 2021

Financiación inicial: una guía completa para emprendedores

Los empresarios a menudo me han preguntado sobre las finanzas de inicio. Muchos mitos rodean el tema de la financiación inicial. Aquí está Startup Funding, una guía completa para emprendedores.

Requisitos previos de financiación

Los días en que es posible obtener financiamiento sobre la base de una idea han terminado. Para asegurar su financiación, debe establecer la viabilidad de su idea mediante una planificación e implementación adecuadas.

Se requiere un prototipo o un producto mínimo rentable (MVP). También se debe establecer una prueba del concepto de negocio antes de ser elegible para recibir financiación.

Reglas fundamentales de financiamiento

● Primero, no todas las compañías son elegibles para recibir fondos.

Una empresa debe cumplir con un conjunto específico de criterios antes de poder calificar para recibir fondos. Se puede financiar desde el punto de vista de un inversor solo si tiene el potencial de reducirse y dar rendimientos exponenciales.

● Segundo, la financiación no es un indicador de éxito.

La financiación no es un indicador de éxito, independientemente de la impresión que pueda recibir de las noticias y los medios. La financiación es solo una plataforma de lanzamiento. Muchas compañías a nuestro alrededor han crecido sin ningún tipo de financiación. La financiación puede ser una necesidad en algunos casos, pero no es una necesidad absoluta.

● El negocio debe ser autosostenible.

La fuente principal de sus fondos deben ser sus clientes que pagan, es decir, su empresa debe generar suficientes ingresos y ganancias para financiar el crecimiento y la expansión. En caso de que esto no sea posible o haya una necesidad específica de fondos adicionales, debe buscar financiación.

Razones para financiar

● Amplíe sus operaciones.

Una de las razones más importantes para la financiación es expandir las operaciones, expandir y lograr economías de escala. Por ejemplo, ya ha comenzado un negocio e implementado con éxito su idea, y está funcionando bien. Ahora es posible que desee aumentar sus operaciones o expandir su presencia. En este punto, debe considerar la financiación.

● Establecer una ventaja competitiva.

La siguiente razón es establecer una ventaja competitiva sobre la competencia y adquirir rápidamente una cuota de mercado sustancial. Tomemos un ejemplo: en el caso de una actividad de Internet o aplicación, la tracción del usuario y la penetración en el mercado son indispensables.

Obtener usuarios de forma orgánica podría llevar mucho tiempo y sus competidores podrían aprovechar la situación. Por lo tanto, para obtener una gran cantidad de usuarios de forma inorgánica, necesitará fondos.

Debe haber visto a muchas nuevas empresas dar promociones, descuentos e incentivos en la fase inicial de su negocio. Estas tácticas son principalmente para ganar cuota de mercado y dominio en el mercado.

● Financiar gastos operativos a corto plazo.

La tercera razón es para financiar gastos operativos o capital de trabajo a corto plazo. Por ejemplo, una pequeña empresa de fabricación de repente recibe un pedido grande. Para financiar el pico repentino en la producción, se necesitarán inventarios y salarios adicionales. Una vez que el pedido ha sido procesado y pagado, los fondos pueden ser reembolsados.

● Investigación y desarrollo.

En muy pocos casos específicos, dependiendo de la naturaleza del negocio, el modelo de negocio puede requerir un período de gestación considerable o una extensa investigación y desarrollo.

Para estas empresas, es imprescindible obtener financiación desde el principio sin la cual no se puede crear la empresa.

Cualquier dispositivo IoT personalizado requeriría desarrollo de software y personalización de hardware. Ambos son caros y requieren mucho tiempo. Costará mucho dinero obtener el lote inicial de productos para probar el mercado y ciertamente requerirá financiamiento externo. Este tipo de financiación solo es aplicable si el producto es único e innovador.

Aparte de estas razones y dejando muy pocas excepciones en casos especiales, tendrá dificultades para justificar sus necesidades de financiación. No obtengas financiamiento porque es hermoso o moderno.

Asegúrese de construir una base sólida para la empresa antes de buscar financiación. Buscar fondos por razones equivocadas es una receta para el desastre.

Fuentes de financiamiento

Formas de financiamiento

● Inversión de capital

Las inversiones de capital son la vía más popular y más debatida para financiar nuevas empresas. Estas inversiones se realizan en lugar de acciones o acciones en su inicio. Las acciones proporcionadas pueden ser acciones ordinarias o acciones preferenciales.

● Inversión de deuda

La inversión de la deuda tendría un calendario de amortización e incurriría en tasas de interés. Las inversiones de deuda son principalmente en forma de préstamos a largo plazo (personales o comerciales) y préstamos a corto plazo en forma de deudas de facturas y préstamos de capital de trabajo.

● Inversión basada en regalías

Una inversión basada en regalías es un método de financiación emocionante. En lugar de financiar, los inversores pagan una regalía estructurada, que es parte de las ventas. La soberanía puede tener un plazo limitado, una tasa variable o una perpetuidad basada en el acuerdo de inversión.

● Bonos convertibles y acciones convertibles.

Estas son también otra forma de financiación. De esta manera, las partes interesadas tendrían la oportunidad de intercambiar entre inversiones de deuda y capital sobre la base de los términos y plazos acordados.

Arreglos de financiamiento

Las inversiones pueden ser puramente en una de estas formas o pueden estructurarse como una combinación de múltiples formas. Es esencial comprender la estructura de financiamiento indicada en la hoja técnica y las ventajas y desventajas que puede tener para su empresa.

Por ejemplo, en el caso de regalías e inversiones de deuda, habrá una salida de efectivo regular, lo que podría ser un obstáculo para el crecimiento futuro. En el caso de la equidad, es necesario estar preparado para distribuir una parte sustancial de la equidad en las diferentes etapas del préstamo en la medida en que no tenga una participación de control en su empresa.

Fuentes de financiamiento

Fuentes de financiamiento

● Bootstrap

Siempre recomiendo comenzar con el bootstrap. La rutina es cuando pones tu dinero o pides prestado a amigos y familiares para crear tu negocio. El programa inicial inculca la disciplina empresarial y la responsabilidad financiera para administrar un negocio esbelto.

● Crowdfunding

El crowdfunding también es una opción en la que es posible recaudar fondos a través de plataformas de crowdfunding como Kickstarter, pero desafortunadamente la regulación india permite el crowdfunding solo para algunas organizaciones sin fines de lucro. Mira este artículo si quieres saber más sobre crowdfunding: 10 cosas sobre cómo llevar a cabo una campaña exitosa de crowdfunding

● Comenzar competiciones

Entrar y ganar concursos de inicio también puede ayudarlo a acumular fondos junto con obtener algunas credenciales y obtener algunas menciones en los medios.

Opciones para la instalación inicial.

● Incubadoras y aceleradores.

Entonces tenemos plataformas de inicio como incubadoras y aceleradores. Estos generalmente juegan un papel en la fase inicial de su negocio, principalmente antes de los ingresos. Los aceleradores y las incubadoras apoyan a las startups con una pequeña cantidad de fondos, tutorías, oportunidades de trabajo en red, recursos y áreas de trabajo.

● programas del gobierno

También debe buscar programas gubernamentales como subsidios, fondos y subvenciones disponibles para su sector comercial y asegurarse de comprender los parámetros para calificarlos.

● inversores de renta variable

La tercera fuente de financiación proviene de los inversores de capital. En esta categoría, tiene inversores ángeles que invierten su dinero y firmas de capital de riesgo o VC, que administran fondos destinados a sectores específicos y fases de inicio. Para las empresas maduras, hay empresas de capital privado o PE.

● inversores de deuda

Los inversores de deuda son la cuarta mayor fuente de financiación, generalmente bancos e instituciones comerciales. La forma más cruda de financiación de la deuda es a través de tarjetas de crédito. He interactuado con muchos fundadores que financiaron sus gastos comerciales iniciales a través de tarjetas de crédito. No lo recomendaría a menos que sea una necesidad terrible porque las tarjetas de crédito tienden a tener tasas de interés extremadamente altas junto con la responsabilidad personal de pagar.

La segunda forma de financiación de la deuda son los préstamos personales. Puede obtener un préstamo personal sin un plan de negocios. Los préstamos personales también tendrían una responsabilidad personal a pagar, y las tasas de interés son comparativamente más altas que los préstamos comerciales.

La siguiente forma de deuda es un préstamo comercial. Los préstamos comerciales son la forma más popular de inversión de deuda para las empresas. Desafortunadamente, los préstamos comerciales de bancos y prestamistas son muy difíciles para una startup y generalmente requieren garantías. En caso de problemas, siempre puede verificar esto: préstamo comercial versus financiamiento de capital

Etapas del financiamiento basado en acciones

● etapa temprana

La fase inicial se centra principalmente en la construcción del prototipo o del producto mínimo practicable y en la validación del concepto de negocio. Es casi imposible recaudar fondos en esta etapa a menos que tenga una experiencia comercial comprobada en la creación de una gran empresa. Por lo tanto, sugeriría comenzar el bootstrap desde el principio.

● Fase de semillas

Una vez que haya establecido la viabilidad del concepto de negocio y creado una tracción significativa para su negocio, ahora es adecuado para la fase inicial. En la fase inicial, los inversores esperaban un retorno de 15 a 20 veces su inversión en 5-7 años. La fase inicial se enfoca en construir el equipo central, optimizar el producto, explorar vías para la monetización.

● etapa temprana

Una vez que se crea la huella del mercado, la compañía califica para inversiones en la fase inicial. Un inversor en una etapa temprana generalmente observa un rendimiento de 10 a 15 veces. Los préstamos en la fase inicial se centran principalmente en expandir el negocio y aumentar la tracción del cliente.

● Etapas de crecimiento y expansión.

Una vez que la compañía ha establecido una posición sólida en el mercado y está en el punto de entrada, las fases de inversión que siguen son fases de crecimiento y expansión. Los principales focos de estas fases son la expansión del negocio y la reducción de personal. Para estas fases, los inversores suelen esperar rendimientos de 5 a 10 veces.

● Puente o fase de salida

La fase de puente o salida es generalmente de transacciones muy grandes y para empresas con una evaluación sustancial. Estas fases se centran en el crecimiento inorgánico, fusiones, adquisiciones, adquisiciones y preparación de salida para la empresa. Durante esta fase, los inversores generalmente buscan un retorno de 3 a 5 veces el capital invertido.

Etapas de financiación
Etapas de financiación

Como puede ver, el rendimiento esperado de la inversión disminuye a medida que la empresa crece. Esto se debe principalmente al hecho de que el riesgo disminuye a medida que la empresa madura. A medida que la empresa crece, se vuelve más estable y sostenible. Entonces, cuanto antes recaude dinero, más capital tendrá que pagar.

Echemos un vistazo a los rangos de inversión para las diferentes categorías de inversores. Este cuadro proporciona una indicación de la cantidad de fondos invertidos por cada categoría de inversores de capital. Tenga en cuenta que estos números son solo una aproximación y pueden variar de un caso a otro.

Fases de inversión de la financiación inicial.
Fases de inversión de la financiación inicial.

Proceso de financiamiento

¿Qué buscan los inversores antes de invertir?

Antes de sumergirnos en el proceso de financiación, intentemos comprender qué buscan los inversores antes de invertir. ¿Cuáles son los criterios de inversión desde el punto de vista de los inversores que lideran una inversión?

¿Qué hacen los inversores? Buscar en una startup
¿Qué hacen los inversores? Buscar en una startup

● Idea y su potencial.

El punto de partida es la idea y su potencial. La idea debe ser factible, escalable, única e innovadora y debe tener una oportunidad de mercado.

● Negocios

Los inversores también se centran en el negocio, incluida la credibilidad y las credenciales del equipo central y su capacidad para ejecutar la idea. El modelo de negocio y el modelo de ingresos, junto con el posicionamiento, los precios y las estructuras de costos, son igualmente importantes.

● Potencial futuro

Los inversores se centran no solo en el presente sino también en el potencial futuro del negocio, que se puede mostrar a través de un plan comercial bien preparado, que incluye estrategias comerciales, el uso de fondos, la propuesta de valor y la estrategia de salida. .

● Retorno de la inversión.

Junto con todo esto, el punto más crucial que buscan los inversores es el retorno de la inversión. Es esencial que los inversores se sientan seguros de la propuesta de inversión y estén convencidos de que pueden recuperar sus inversiones. También puedes echarles un vistazo: para qué son los inversores en una startup

¿Cuáles son los componentes esenciales de tu lanzamiento?

Antes de recurrir a los inversores para obtener financiación, debe preparar el campo.

Se debe dedicar el tiempo y el esfuerzo adecuados a investigar, crear y preparar a los miembros del campamento antes de contactar a los inversores.

Si necesita ayuda profesional para crear su plan de negocios y enviar documentos, comuníquese con el equipo de BplanExperts.com. Tienen la experiencia de ayudar a más de 1600 startups en 80 países. Definitivamente te ayudarán.

¿Cómo tratar con los inversores?

Una vez que tenga el ritmo con sus componentes listos para usar, debe comenzar a acercarse a los inversores. Puede conocer inversores en eventos de inicio o concursos. Los inversores también pueden ser contactados activamente enviándolos por correo electrónico con el documento teaser y siguiendo una reunión. Use foros de inversión o informes de mentores para llegar a los inversores.

El proceso de recaudación de fondos puede llevar mucho tiempo, es difícil y desafiante. Debes entender que tendrás que enfrentar muchos desperdicios, pero tendrás que ser implacable. Además, asegúrese de equilibrar su tiempo entre la recaudación de fondos y el funcionamiento de su negocio porque sin un negocio en funcionamiento, no hay ninguna cuestión de financiación.

Proceso de financiamiento
Proceso de financiación

Comprensión de la psicología del inversor.

También es muy importante comprender la psicología del inversor.

  • El primero es el la credibilidad de su empresa. Los emprendedores son apasionados porque quieren cambiar el mundo o resolver un problema, pero no esperan que los inversores sean tan apasionados como usted por su negocio. Los inversores invertirán en su inicio principalmente para ganar dinero. Por lo tanto, es esencial que su empresa ofrezca oportunidades de inversión rentables.
  • Los inversores suelen llevar una cartera de nuevas empresas. Por lo tanto, es natural para ellos financiar empresas complementarias a las nuevas empresas ya presentes en su cartera. Esto se debe a que las startups pueden integrar las actividades comerciales de los demás. Por ejemplo, si tengo un negocio de comercio electrónico en mi cartera, invertir en un inicio de logística o un inicio de pasarela de pago tendría mucho sentido ya que pueden integrarse. Además, siempre existe la posibilidad de una futura fusión y consolidación. Haga su investigación sobre la cartera de inversores antes de lanzarla.
  • Los inversores tienden a invertir en una tendencia candente. Verá que cada vez que abre un negocio innovador, muchas empresas similares se presentan en poco tiempo. Esto se basa en el fenómeno llamado péndulo económico. Entonces, ¿por qué los inversores invierten en activos similares? Si un inversionista relevante invierte en un tipo de negocio, el otro inversionista busca que su competencia sea financiada. Principalmente porque el mercado es incipiente, por lo que cualquiera que haya funcionado correctamente obtendría una participación en el mercado.
    Además, actividades de escala similares con un gran alcance de mercado son objetivos de adquisición fáciles, lo que garantiza la salida del inversor. Por ejemplo, Uber, Ola y TaxiforSure, que fue adquirida por Ola, y por lo tanto tiene Oyo, Fab Hotels y Treebo. Si conoce otros ejemplos similares, menciónelos en los comentarios. Me gustaría conocerlos.
  • Los inversores buscan un equilibrio, Un punto débil en la escala de competencia. Evitan las empresas que pretenden crear una categoría completamente nueva. Porque entonces la empresa debería crear conciencia para la categoría, educar a las personas y, por lo tanto, crear conciencia sobre el producto. Crear conciencia, a su vez, hace que el trabajo sea muy difícil. También evitan un mercado altamente saturado, lleno de competencia. El punto débil está en el medio. Buscan un mercado sin explotar dentro de una categoría corporativa existente.
  • Una de las cosas que Los inversores odian escuchar que es el «síndrome de cuota de mercado». Los empresarios a menudo abandonan la perspectiva de cuota de mercado. Dicen: «El mercado es tan y miles de millones y si podemos obtener una cuota de mercado del 1% tendremos una empresa por valor de x millones». Pero en realidad, las cosas no funcionan de esa manera. Siempre evite seguir el camino de la cuota de mercado. La investigación que realiza para el mercado y su crecimiento solo sirve para justificar el caso comercial.

Una vez que comprenda la psique del inversor, puede optimizar el tono en consecuencia.

Las cosas que los inversores no le dirán.

Ahora, aquí hay algunas de las cosas que los inversores no le dirán.

  • Punto número 1: Es necesario comprender que el financiamiento es una transacción comercial entre inversores de inicio y fundadores. Así como una startup necesitaría fondos de inversores, los inversores también están interesados ​​en invertir en startups rentables. Es una relación simbiótica. Debe ser la solución correcta. Antes de firmar el acuerdo, debe asegurarse de realizar la debida diligencia con los inversores, sus fuentes de fondos, su estilo de gestión y el sistema de soporte que ofrecen.
  • Punto número 2: No recaude fondos más de lo requerido. El capital es caro. El aumento de capital más alto en una etapa temprana implica más capital para diluir para los inversores. Además, los fondos adicionales a menudo implican gastos imprudentes.
  • Punto número 3: Nunca recoja dinero con una calificación más alta. Puede ser tentador hacer esto. Sin embargo, en los ciclos de financiación posteriores, la valoración inflada se normalizará con la consiguiente caída. Esto hace que los inversores existentes sean extremadamente infelices y empaña la reputación del mercado de la compañía. Es posible que haya visto que las calificaciones de varios unicornios se han reducido repentinamente. Si recuerdas, Flipkart fue valorado en $ 15 mil millones en junio de 2015, pero Morgan Stanley redujo su valuación a $ 5,37 mil millones en 2017.
  • Punto número 4: Cuando recauda fondos, está casado con el inversor. En las siguientes rondas, si sus inversores existentes no reinvierten, esto indica que algo está mal. Otros inversores pueden pensar que los inversores actuales pueden saber algo que no saben, por lo que son muy cautelosos al invertir en tal escenario.
  • Punto número 5: No se trata solo de dinero. Debe entender que usted, como fundador, debe unirse al inversor. Su visión y objetivos deben estar alineados. Muchas empresas de nueva creación financiadas fracasan debido al desajuste de las expectativas entre los fundadores y los inversores.
  • Punto número 6: Esto me lleva al siguiente punto. Debe comprender las responsabilidades derivadas de la financiación: gestión de relaciones con inversores, cumplimiento y presentación de informes. Todo esto requiere tiempo y esfuerzo adicionales. Por lo tanto, es extremadamente importante gestionar las expectativas de los inversores y mantener una comunicación transparente con sus inversores en todo momento.

Espero que hayan disfrutado y aprendido de esta descripción general de la financiación inicial. No dudes en consultar mi blog, el blog de Arnab Ray. Tengo más información sobre el ecosistema de arranque.

Mira este artículo de inicio de rápido crecimiento mientras estás aquí en el sitio de ReadWrite.

Si necesita ayuda para planificar y financiar su negocio, no dude en ponerse en contacto con el equipo de expertos de Bplan.

Crédito de imagen: cottonbro

Rayo Arnab

Arnab es un empresario, consultor de gestión, mentor e inversor en las primeras etapas, profundamente involucrado en el ecosistema de inicio. Arnab es CEO y Director Gerente de Array Innovative Services Pvt. Ltd. Su cartera de iniciativas incluye expertos de BPlan, PresentationGFX, CrazyAboutStartups.com, Vezume, Array Consultancy Services y Array MediaGraphics & Systems. Además de trabajar, es un amante de la música, ávido viajero, gourmet y loco por las startups.

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