octubre 25, 2021

Los analistas ignoran los informes de recortes y problemas de producción del iPhone 13 de Apple

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Un informe del martes indicó que Apple podría reducir la producción del iPhone 13 hasta en 10 millones de unidades debido a problemas de suministro. Los analistas no creen que afecte mucho a Apple.

El informe, publicado por Bloomberg El martes, sugiere que Apple está teniendo problemas con algunos de sus socios auxiliares que alcanzan las cuotas de producción. Más específicamente, el informe afirma que Broadcom y Texas Industries están teniendo problemas para suministrar chips sin CPU.

Incorporando el recorte planeado en los pedidos, se espera que Apple envíe hasta 80 millones de unidades para fines de 2021. Incluso con 80 millones, esto sigue siendo una mejora año tras año en 2021, aunque menos.

La compañía también advirtió a principios de 2021 que los problemas de suministro en curso podrían comenzar a afectar al iPhone. Anteriormente, el teléfono de Apple parecía en gran medida inmune al problema, que detuvo la producción de la mayoría de sus rivales de Android.

A pesar del titular, la mayoría de los analistas no cree que los problemas de suministro cambien materialmente la forma en que se desarrolla el ciclo del iPhone 13 y el iPhone 13 Pro. Esto es lo que cuatro analistas tienen que decir sobre el informe.

Katy Huberty, Morgan Stanley

La analista en jefe de Morgan Stanley, Katy Huberty, dice que el banco es un comprador de cualquier debilidad del precio de las acciones de Apple a corto plazo debido a interrupciones en la cadena de suministro.

Huberty señala que Morgan Stanley no ha oído hablar de cuellos de botella en la fabricación de materiales, pero señala que la industria todavía está plagada de problemas de suministro. Sin embargo, dice que es probable que Apple reciba más oferta que sus rivales, la demanda no es perecedera y sus estimaciones para 2022 no cambiarán incluso si sus ingresos y ganancias por acción cambian de un trimestre a otro.

Por esta razón, Morgan Stanley mantiene una mentalidad de «comprar la caída» para Apple. Incluso más allá de sus razones anteriores, Huberty dice que un recorte de producción de 10 millones de unidades traería estimaciones implícitas similares o ligeramente superiores a los tres años anteriores de producción del nuevo modelo de iPhone.

Huberty mantiene su precio objetivo de Apple a 12 meses de $ 168.

Daniel Ives, Wedbush

Daniel Ives de Wedbush dice que la historia de crecimiento de su iPhone permanece sin cambios y compara el Bloomberg Informar un «problema de sincronización de la cadena de suministro».

«Dar un paso atrás de 5 a 10 millones de unidades del trimestre de diciembre al trimestre de marzo debido a problemas bien entendidos de la cadena de suministro no es una preocupación para nosotros y, en última instancia, habla de una trayectoria de demanda más fuerte que esa. Que Street había predicho con la cadena de suministro las restricciones ahora deben reducir las compilaciones dada la escasez de componentes «.

Ives dijo que las predicciones de la actualización actual y un precio de venta promedio (ASP) más alto lo llevan a creer que los recortes de producción son «nada más que un aumento de velocidad» en un superciclo de iPhone de varios años.

El analista mantiene su precio objetivo de Apple a 12 meses de $ 185

Samik Chatterjee, JP Morgan

Samik Chatterjee, de JP Morgan, dice que los vientos en contra de la fabricación cambiarían el momento del alza para los inversores de Apple, pero no cambiarían materialmente el alcance del éxito de Apple.

En primer lugar, el analista afirma que la producción «no debería sorprender del todo», ya que la situación actual de la oferta está plagada de riesgos. Cada 5 millones de unidades de menos producción, sin embargo, significa una reducción de $ 0.10 en la estimación de ganancias por acción del trimestre de vacaciones. Esto implica una desventaja para el consenso a corto plazo.

Sin embargo, Chatterjee señala que JP Morgan sigue viendo que la demanda y el interés en la línea del iPhone 13 siguen mejor que las expectativas de los inversores. Él dice que los problemas de suministro solo podrían aumentar los tiempos para los inversores de Apple. Agrega que JP Morgan no se ha enfrentado a ningún desafío en los controles de su cadena de suministro, pero agrega que el banco de inversión está esperando recopilar más información.

Chatterjee mantiene su precio objetivo de Apple a 12 meses de $ 180.

Rod Hall, Goldman Sachs

El analista de Goldman Sachs, Rod Hall, comienza con su nota señalando que los tiempos de entrega del iPhone 13 son significativamente más altos que los del iPhone 12 en 2020, aunque señala que esto es solo un indicador del equilibrio entre la demanda y la oferta.

Hall dice que los tiempos de entrega extendidos podrían explicarse fácilmente por problemas de suministro que resultan en una demanda más alta de la esperada, lo que indica la Bloomberg informe el martes. Sin embargo, Hall agrega que factores como la reapertura, el ahorro de los consumidores y la escasez de suministro hacen que las predicciones en 2021 sean más difíciles.

Sin embargo, el analista dice que sigue creyendo que «a Apple le resultará cada vez más difícil aumentar los ingresos y puede experimentar una disminución en los ingresos durante un período a medida que la empresa supere los efectos positivos de COVID».

Hall mantiene su precio objetivo de Apple a 12 meses de $ 140.

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