abril 15, 2021

Private Equity Job vs Hedge Fund Job –- ¿Qué elegir?

Sí, hay muchos problemas en este momento con sus fondos debido a la pandemia de COVID. Pero el mundo se enderezará en los próximos días y usted puede prepararse preguntando sobre la dirección que seguirá en las finanzas.

Ambos destinos, el capital privado y los fondos de cobertura, son muy buscados por los profesionales.

Ambas carreras se consideran excelentes oportunidades de salida para los banqueros de inversión. Ambos trabajos atraen a los inversores con alto patrimonio para negociar millones (a veces miles de millones). Ambos se clasifican como inversiones alternativas.

Entre estas similitudes de alto nivel, ¿cómo distinguir entre los dos sectores; y decidir? ¿Cuál es el mejor para tu futuro? ¿Elegirás una carrera en capital privado o fondos de cobertura?

Aquí está la información que necesita para ayudarlo a navegar las diferencias. Comprenderá los fundamentos de los fondos de cobertura y las carreras de capital privado: entorno laboral, crecimiento profesional, estructura salarial, educación y capacitación para comenzar.

Las carreras en los sectores de capital privado y fondos de cobertura son un paso importante.

La gran diferencia

Las mayores diferencias entre los sectores de capital privado y fondos de cobertura.

  • Las compañías de capital privado (PE) generalmente adquieren compañías enteras (especialmente aquellos que fallan y no funcionan).
  • Hedge Funds (HF) adquiere acciones más pequeñas en empresas o activos financieros líquidos como acciones, bonos, derivados, entre otros.
  • Los fondos de cobertura Las inversiones (HF) son de naturaleza a corto plazo y de alto riesgo en comparación con PE. El período de tenencia en los fondos de cobertura varía de tres meses a tres años.
  • Capital privado (PE) Las inversiones se realizan generalmente durante 3-5 años.

Estructura – Capital privado vs Los fondos de cobertura

Los fondos de capital privado generalmente se configuran como una sociedad limitada. Hay dos tipos de socios.

  • Socios limitados (LP): Inversores de fondos (generalmente inversores institucionales como fondos de pensiones, fondos, personas adineradas, entre otros). La responsabilidad de los miembros de responsabilidad limitada está vinculada a los fondos que invierten.
  • Socio general (GP): Responsable de las decisiones de asociación. Su responsabilidad es ilimitada. Están obligados a cumplir con las obligaciones establecidas por la empresa, incluso si tienen que invertir sus activos personales.

Los fondos de cobertura también se configuran generalmente como sociedades limitadas. Sin embargo, son mucho más pequeños que las empresas de educación física en varios empleados. Incluso los principales fondos de cobertura tienen poco más de unos pocos cientos de empleados, y la empresa más pequeña solo puede tener un par de empleados.

Debido a la cantidad de empleados, la cultura laboral en los fondos de cobertura es no burocrática y menos rígida, con un flujo libre de ideas. Hay menos políticas de empleo en una oficina de fondos de cobertura.

Tipos de roles profesionales en capital privado y fondos de cobertura – ¿Quién es quién?

Diferentes fondos pueden usar diferentes valores para fondos de cobertura y trabajos de capital privado. La composición general de la empresa es personalizada.

Los profesionales de Private Equity generalmente encontrarán estos roles y la secuencia de progresión profesional en Private Equity (al igual que los bancos de inversión).

  • Analista Un analista es un junior más profesional. Trabajan en soporte comercial básico: modelado financiero y evaluación de empresas.
  • Asociados Los empleados supervisan a los analistas y realizan un seguimiento de los requisitos de las personas mayores. Las empresas, donde no se contratan analistas, harán que sus asociados trabajen.
  • Asociados Senior Los Asociados Senior son los dos mejores en algunos equipos de gestión. El socio principal está más involucrado en las negociaciones comerciales y la gestión de cartera que sus juniors.
  • Vicepresidente – Los vicepresidentes, por defecto, son los dos primeros en todos los equipos de gestión. También pueden realizar negociaciones iniciales sobre algunos acuerdos.
  • Principal – Los gerentes llevan a cabo los procesos comerciales diarios y gestionan todo el equipo de inversión. Un director casi siempre lleva a cabo negociaciones comerciales.
  • Compañero – El socio generalmente toma el título de GP, Director Gerente o Socio Gerente. Los socios son los principales profesionales de capital privado de la compañía.

Fondo de cobertura departamentos generalmente están compuestos de

  • Analistas de investigación – La tarea principal del analista de investigación es evaluar acciones, empresas, realizar análisis sectoriales y pronosticar eventos.
  • Investigadores asociados – Los investigadores son superiores a los analistas y supervisan el trabajo del analista de investigación. Colaboran con analistas cuantitativos y gestores de cartera.
  • Comerciantes –Todos los departamentos de fondos de cobertura ayudan a los operadores a tomar decisiones comerciales y realizar operaciones. Los comerciantes son los que finalmente ponen el capital inversor en el mercado.
  • Gerentes de riesgo – El administrador de riesgos trabajará en estrecha colaboración con los administradores de cartera y generalmente tiene más de 10 años de experiencia laboral. Los gestores de riesgos también son responsables de resolver los posibles problemas de pérdida de inversores.
  • Portfolio Manager (también, Partner) – Los gestores de cartera suelen ser también los socios generales (GP) de HF que poseen acciones importantes. El gestor de cartera también gestiona comerciantes y analistas de investigación. Los gestores de cartera generalmente tratan con sectores individuales. Un administrador de cartera de acciones de atención médica puede supervisar la atención médica, etc.
  • Director de inversiones (también, socio) – El Director de inversiones es responsable de administrar todas las carteras de inversión de la compañía.

La tasa de avance profesional de los profesionales junior de capital privado a una sociedad está más racionalizada y estructurada en capital privado que en los fondos de cobertura.

Deberes y responsabilidades: ¿Cuál es el trabajo?

La investigación, la valoración de empresas y la modelización financiera son una parte fundamental de las obras de Private Equity y de los fondos de cobertura. Sin embargo, las operaciones de quarterback y el mantenimiento de redes ocupan la mayor parte del tiempo de los profesionales de capital privado.

Los profesionales de Private Equity pueden trabajar en diferentes tipos de fondos PE. El factor distintivo es la etapa en la vida de una empresa en la que se invierte el fondo. El PE se centra principalmente en fondos de nivel medio-avanzado, incluidos fondos de apalancamiento (LBO) y fondos de crecimiento. Alternativamente, puede especializarse en fondos de capital de riesgo de etapa temprana y fondos de fondos de capital privado.

Principales responsabilidades en obras de capital privado.

  • Ofertas de abastecimiento a través de subastas públicas o relaciones personales.
  • Construyendo relaciones Conocer a los prestamistas.
  • Manejo de entrevistas de la empresa a adquirir (un componente no tan relevante en los fondos de cobertura).
  • Para conducir due diligence corporativo.
  • pronóstico evaluación (hacer pronósticos financieros, desarrollar escenarios ascendentes / descendentes y calcular la tasa de rendimiento).
  • Consejo editorial presentaciones
  • Cerca y coordinar las ofertas.
  • Preparación una empresa adquirida para hacerse pública o para ser vendida.

Analistas e investigadores asociados.

Por lo general, la investigación, los analistas y los colaboradores son las posiciones iniciales en Hedge Funds. Realizan funciones altamente centradas en la investigación. Estos profesionales consideran las ventas, los costos, los gastos, las tasas impositivas y la amortización de la empresa y la industria. El analista de investigación está capacitado para evaluar el valor presente y proyectar ganancias futuras.

Analistas de investigación y principales responsabilidades asociadas.

  • Experiencia en el sector de la construcción (cuanto más profundo sea su conocimiento en el sector, más cerca estará de la cima).
  • Análisis sectorial.
  • Evaluar empresas, acciones y acciones.
  • Efecto de pronóstico de eventos de mercado y economía.
  • Modelamiento financiero.
  • Tomar decisiones de inversión.

Pago y beneficios: hablemos del dinero.

Los profesionales de Hedge Fund y Private Equity son compensados ​​de dos maneras. Las tarifas se cobran en una tarifa de gestión y una tarifa de rendimiento. Ambas tarifas son pagadas por los inversores (o LP) de sus activos del fondo.

  • Comisión de gestión: Los honorarios de gestión suelen variar del 1 al 2% de las actividades gestionadas por la empresa. La comisión corre con los gastos operativos de la compañía (oficinas, electricidad, salarios, tecnología, electricidad, etc.).
  • Comisión de rentabilidad: También llamado interés o carry carry, la comisión de rendimiento es básicamente un porcentaje de las ganancias acumuladas de las inversiones. Por lo general, esta tarifa oscila entre el 20 y el 25 por ciento de las devoluciones (devolución). Un grupo muy selecto de fondos principales también puede llevarse a casa una tarifa de rendimiento de entre 30 y 40 por ciento.

Históricamente, la división entre la comisión de gestión y la comisión de rendimiento era una comisión de gestión del dos por ciento y una comisión de rendimiento del 20%. Estas tarifas se denominan «modelo 2:20», comúnmente utilizado para describir la estructura de tarifas.

Ganancias en fondos de cobertura o trabajo de capital privado.

¿Qué ganarás en estas dos áreas? No te adelantes aquí. En el momento de la membresía inicial en el rol junior, no es posible obtener una parte significativa del rendimiento o la tarifa de transporte. Sin embargo, algunos gerentes pueden ser filtrados por los gerentes como un incentivo para elegir las inversiones correctas.

En ambos sectores, el salario es inicialmente cercano, equivalente al de un analista de tercer año en bancos de inversión. Después de unos años, sin embargo, la diferencia en la compensación se hace mayor.

Si bien el salario base aumenta en ambos sectores a un ritmo constante, la diferencia en los bonos varía drásticamente. En los fondos de cobertura, puede retirar millones de bonos en un año, mucho más que el Private Equity, dependiendo del crecimiento de los activos bajo su administración.

Educación y entrenamiento

Capital privado Las carreras atraen especialmente a los antiguos banqueros de inversión, ya que se considera una oportunidad de salida muy buscada. Los fondos de cobertura Por otro lado, junto con las inversiones, los banqueros atraen varios talentos de la investigación de renta variable, ventas y comercio y otros sectores financieros.

Acabo de salir de pregrado? En ambos sectores, la contratación de nuevos candidatos universitarios es bastante rara. Sin embargo, los grandes fondos ahora ofrecen oportunidades a nivel de analista para ingresar al negocio.

Obtener un fondo de cobertura inmediatamente después de la universidad no será fácil.

Más los fondos de cobertura No anuncie ni trabaje a través de agencias de contratación ejecutivas o recomendaciones. Solo unos pocos de los grandes fondos de cobertura lo están convirtiendo en una práctica para llegar a escuelas de negocios en busca de nuevos talentos. La mayoría de los empleados vienen con experiencias que van desde cuatro hasta diez años.

Los trabajos de Hedge Funds requieren títulos avanzados como MBA, JD o Ph.D.

Explotada con unos pocos años de experiencia, puede hacer que sea más fácil poner un pie en las posiciones del analista de investigación o el analista de crédito. Al contratar, la mayoría de los fondos de cobertura generalmente patrocinan a un empleado para obtener la certificación profesional (consulte credforce.com).

En Capital privado puestos de trabajo, el camino de entrada más común seguido por profesionales se llama Ruta 2-2-2.

  • Pase dos años en un programa de capacitación de analistas en un banco de inversión o empresa de consultoría.
  • Seguido durante dos años en una empresa de capital privado.
  • Finalmente, dos años de escuela de negocios (MBA) para garantizar una carrera en una empresa de capital privado.

Si no ha acudido a la banca de inversión o al asesoramiento universitario, aún puede obtener un puesto posterior a un MBA con una empresa de capital privado. Conseguir una posición previa al MBA en un fondo de educación física, aunque sea posible, sería difícil.

Conclusión: ¿Cuál es el camino profesional adecuado para usted?

No hay una única respuesta correcta.

Si puede responder afirmativamente a estas tres preguntas, entonces un carrera en capital privado Puede resultar una opción próspera para su futuro.

Pregúntate si eres:

  • ¿Altamente analítico?
  • ¿Tu eres un abogado?
  • ¿Está a cargo de mantenerse al día con las tendencias de la industria?
  • ¿Te gusta investigar?
  • ¿Has comenzado a desarrollar habilidades en el sector?
  • ¿Aprecian las compañías y hacen predicciones? Puede optar por fondos de cobertura como una carrera.

Si puede responder afirmativamente a estas tres preguntas, entonces un los fondos de cobertura carrera Puede resultar una opción próspera para usted.

Algunos profesionales realizan inversiones bancarias o asesoran al principio de su carrera, seguidos de un período de capital privado y, a su debido tiempo, se unen a los fondos de cobertura.

Elija lo que llegue a un acuerdo con su disposición personal y se adapte perfectamente a sus puntos fuertes.

Varillas Ariaa

Ariaa Reeds es una escritora profesional que cura artículos para una variedad de publicaciones en línea. Tiene una amplia experiencia en escritura en una amplia gama de temas que incluyen negocios, educación, finanzas, viajes, salud y tecnología.

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